Что такое ПАММ-счета и как это работает?

Forex привлекает многих возможностью заработать большие деньги. Но это интеллектуальный бизнес,  и удача ждет далеко не всех. Сегодня на помощь приходят инвестиционные продукты, которые предоставляют возможность торговать на валютной бирже без особого риска потерять свой депозит.

ПАММ-счет – финансовый инструмент, который относительно недавно стал использоваться на валютном рынке для инвестирования. Удобство вложения денежных средств, хорошая диверсификация рисков сделали эту услугу очень востребованный среди трейдеров. Многим из начинающих трейдеров не очень понятно, что такое ПАММ-счет, а также как работает данная услуга по инвестированию?

Что же такое ПАММ-счет?

«ПАММ» – это транслитерация сокращенного названия от Percentage Allocation Management Module («PAMM»), что означает пропорциональное участие, которое предполагает соответствующее распределение в дальнейшем доходов и убытков от суммы инвестирования. Иначе говоря, ПАММ-счета, по сути, – не что иное, как доверительное управление финансовыми инвестициями.

Объясним, что такое ПАММ-счета, на пальцах:

Люди, желающие заработать, складывают свои деньги в общий котел и доверяют управлять общей суммой более опытному и знающему участнику. После совершения сделок, он возвращает вложенные суммы с прибылью, оставляя себе определенную договором комиссию.

ПАММ представляет собой совокупный торговый счет, где задействованы следующие участники:

1. ПАММ-площадка. Это брокерская компания или дилинговый центр, обеспечивающий доступ к торговым операциям на рынке Forex и гарантирует при этом функциональность ПАММ-счета, автоматизирует расчетные операции между участниками;
2. Управляющий. Это может быть физическое лицо либо компания. Он так же, как и остальные стороны, открывшие ПАММ-счет, инвестирует собственные средства. Такое инвестирование называют капиталом управляющего. Это очень важный момент, поскольку, рискуя своими деньгами не менее, чем остальные инвесторы, управляющий будет подходить к заключению торговых сделок более обдуманно и ответственнее. Его взаимоотношения с инвесторами регулируются офертой. В ней указываются условия взаимодействия с инвесторами. В частности, в договоре обязательно указывается размер комиссии в проценте от прибыли как вознаграждение за управление счетом.
3. Инвесторы. Это частные лица, которые делают инвестирования в ПАММ-счет управляющего, чтобы получить прибыль в части соответствующей его доле вложений.

Если обобщить все вышесказанное относительно того, что такое ПАММ-счет, то станет очевидно, что в этой модели каждая сторона преследует свой интерес:

• ДЦ получает вознаграждение за счет спреда от каждой сделки.
• Управляющий имеет две возможности заработать: по результатам сделок со своим капиталом и комиссионные от инвесторов за его услуги, оговоренные в договоре публичной оферты (комиссия, как правило, составляет порядка 20–50 процентов от всей полученной прибыли).
• Инвестор получает свою долю, пропорционально объему инвестирования, за вычетом вознаграждения управляющего.

Стоит добавить также, что создание ПАММ-счета для управляющего это не только возможность заработать на комиссиях, но также дополнительная возможность сократить торговые риски за счет увеличения торгового депозита. И чем больше он привлечет инвесторов, тем больше вероятность успешной торговли.

В случае просадки за отчетный период, который указан в договоре, получение комиссии будет приостановлено, пока управляющий не восстановит сумму депозита до прежней.

Как работает ПАММ-счет

Рассмотрим работу ПАММ-счета на конкретном примере.

Допустим, капитал управляющего составляет 6000$, а Инвесторы А и B инвестировали, соответственно 2000$ и 4000$. Таким образом, совокупный торговый депозит, которым будет управлять трейдер, составит 12 000$.

В соответствии с офертой прибыль должна распределяется в соотношении 30:70, то есть 70% дохода от вложения инвестора получит он сам, а 30% в качестве комиссионных получит управляющий.

Рассмотрим два сценария развития событий за отчетный период.

Успешный

Доход за искомый период составила 10% и совокупный капитал вырос до 13 200$. Как в этом случае распределяется прибыль?

Инвестора А увеличил свои средства на 200$ с 2000$ до 22000$, однако, согласно оферте, ему полагается 70% от этой суммы или 140$, а 30% (60$) за свои услуги получает управляющий. Сумма на счету у Инвестора А составит таким образом 2140$;

Инвестора B увеличил свои инвестиции на 400$, то есть с 4000$ до 4400$. Из них 120$ система спишет в качестве комиссии на управляющего. На счете у Инвестора B останется 4280$.

Управляющий за этот же период увеличил сумму на своем счету на 600$ и получил в качестве вознаграждения еще 60$ и 120$. В итоге на его счету будет 6780$.

Неудачный

Просадка составила 10%. Депозит уменьшился на 120$ и стал равен 10 800$.

Убытки, как и доход, распределяются пропорционально, то есть:

Инвестор А потерял 200$, и на счету у него будет  1800$;

Инвестор B, соответственно, 400$ и остаток от вложенной суммы на счете будет равен 3600$;

Управляющий в убытке на 600$ и на счете у него 5400$. И пока он не восстановит балансы инвесторов на начало последнего отчетного периода, управляющий не будет получать комиссионных.

Этот пример наглядно подтверждает заинтересованность управляющего в прибыльной торговле.

Как выбрать ПАММ-счет

Чтобы правильно оценить стратегию управляющего, необходимо проанализировать его торговлю на Форекс как минимум в течение полугода;

• Оптимальный уровень ежемесячной доходности колеблется в промежутке 10–20%.
• Доходных сделок должно быть в полтора раза больше, чем убыточных.
• Средняя приемлемая норма просадки составляет самое большее 5% от суммы на ПАММ-счете.
• Если трейдер имеет более одного открытого лота за ордер на 10 000$, то это говорит о его рискованном поведении.
• В качестве управляющего лучше выбирать тех, кто работает на реальном счете не менее одного года.
• Оптимальный срок инвестирования составляет не менее полугода. Это тот промежуток времени, за который можно иметь хороший результат.
• При выборе ПАММ-площадки нужно обращать внимание, насколько они надежные, ответственные и авторитетные.

ПАММ-счета одинаково полезны и опытному трейдеру, он таким образом уменьшает риски торговых операций, и начинающему игроку на рынке Forex, у которого пока недостаточно опыта для выработки самостоятельной стратегии.

2016-06-16